港股概念追踪|霍尔木兹海峡封锁导致化工产品价格上涨（附相关概念股）

自2月28日美国对伊朗进行军事打击以来，港股概念关概霍尔木兹海峡的追踪全面封锁已持续近两个月，历史上首次发生这一情况。霍尔海峡化工全球近20%的木兹石油运输、近三分之一的封锁附相甲醇贸易，以及大量硫磺和乙二醇的产品供应都受到影响。化工基础原料的价格供应链几乎无法绕过这一重要水道。

高盛的上涨最新报告指出，基础化工品价格在过去几周内上涨超过60%，念股创下历史最快增长纪录，港股概念关概涨幅是追踪2022年欧洲能源危机的两倍，目前全球约20%的霍尔海峡化工化工品供应出现中断。预计短期内供应难以恢复，木兹欧洲和亚洲的封锁附相化工品供应要到2026年第三季度才能缓解，价格存在进一步上涨的产品风险。

据官网APP报道，进入4月至5月，陶氏化学、科思创和日本东曹等公司相继提价，涵盖聚乙烯、MDI、HDI和聚氨酯系统材料等重要品种，年初以来的涨势持续加强。

4月27日，巴斯夫再次宣布涨价，将全球塑料应用领域中的抗氧化剂、加工稳定剂和光稳定剂的价格上调，涨幅最高可达25%。这一轮调价的原因是由于中东军事冲突导致的原材料、能源和物流成本全面上涨。

中信建投的研究报告指出，《碳达峰碳中和综合评价考核办法》的出台为化工供给端增加了催化因素。该考核办法自2026年度起对各省的碳达峰和碳中和进行综合评价，考核结果将作为省级领导干部的任用和管理的重要参考。双碳政策的执行将提升成本、促进出清，并加速化工产业的升级。

国金证券的分析显示，在油价剧烈波动的背景下，化工行业的关注度显著提升，板块配置比例持续上升。考虑到当前扩产周期已基本结束且大多数行业盈利处于周期底部，部分受油价暴涨影响而调整后估值性价比开始显现，因此看好化工板块的投资机会。

化工相关产业链港股包括：

中国石油化工股份(00386)、上海石油化工股份(00338)、中石化炼化工程(02386)、中国三江化工(02198)、中国旭阳集团(01907)、叶氏化工集团(00408)、武汉有机（02881）、理文化工（00746）、天德化工（00609）等。

化肥系列港股包括：

中国心连心化肥(01866)、中海石油化学(03983)、中化化肥(00297)。